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Finanzmärkte - Finanzierungsentscheidung

Finanzierungsalternativen

Ist der Finanzierungsbedarf erst einmal ermittelt, stellt sich die Frage nach der Art der Finanzierung. Auf dem Markt existiert eine Vielzahl von Finanzierungsalternativen, die schnell Verwirrung stiften. Worin unterscheiden sich die Finanzierungsalternativen und wie können sie miteinander verglichen werden? 

Trotz der Vielzahl an Finanzierungsalternativen können drei Grundtypen bei der Finanzierung einer Immobilie unterschieden werden:

  • Bauspardarlehen

  • Darlehen in unterschiedlichen Formen

  • Versicherungsdarlehen

Bei allen drei Finanzierungsformen wird die benötigte Darlehenssumme normalerweise zu Beginn an den Kreditnehmer ausgezahlt. Außerdem werden bei allen drei Varianten die Zins- und Tilgungssätze für die Laufzeit festgeschrieben. Bei der Hausfinanzierung werden häufig mehrere Finanzierungsalternativen verwendet. So wird beispielsweise der Bausparvertrag oft mit einem Bankdarlehen kombiniert.

 

Bauspardarlehen

Beim Bausparvertrag wird einige Jahre zu niedrigen Guthabenzinsen gespart, bevor dann unter Anrechnung des Bausparguthabens ein zinsgünstiges Darlehen in Höhe der Differenz zur Bausparsumme gewährt wird. Je nach Tarif und Höhe der Bausparsumme und Sparleistung ergeben sich unterschiedliche Laufzeiten. Prinzipiell bedeuten höhere Sparzinsen bei gleicher Laufzeit auch höhere Darlehenszinsen. 

 

Darlehen in unterschiedlichen Formen

Beim Darlehen leiht einer dem anderen Geld und erhält als Gegenleistung einen vorher ausgehandelten Zins auf den verliehenen Betrag. Es gibt mehrere Formen von Darlehen, die sich in der Art der Tilgung von Darlehen unterscheiden: Annuitätendarlehen, Tilgungsdarlehen und tilgungsfreie Darlehen. Diese Typen werden auf den nachfolgenden Seiten noch näher vorgestellt. Darlehen werden von Banken oder Privatleuten gewährt. Auch ein Arbeitgeber kann seinen Angestellten ein Darlehen gewähren.  

 

Versicherungsdarlehen

Bei dieser Finanzierungsform wird das Darlehen von einer Versicherungsgesellschaft gewährt, bei der gleichzeitig eine Kapitallebensversicherung mit einer Laufzeit zwischen 12 und 30 Jahren abgeschlossen wird. Die Kapitallebensversicherung wird an die Versicherung abgetreten, d.h. das Darlehen wird am Ende der Laufzeit mit der fälligen Leistung aus der Kapitallebensversicherung auf einmal getilgt. Dagegen wird während der Laufzeit die Tilgung ausgesetzt. d.h. das Schuldkapital verringert sich nicht und die Zinsen müssen stets auf den vollen Betrag gezahlt werden.